Ein Prospekt bietet Anlegern alle Informationen, die sie benötigen, um Ihr Unternehmen beim Börsengang zu unterstützen. Um einen perfekten Prospekt zu erstellen, müssen Sie zunächst alle erforderlichen Elemente verstehen.
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- Was ist ein Prospekt?
- So funktionieren Prospekte
- 7 Arten von Prospekten
- 8 Bestandteile eines Prospekts
- Möchten Sie mehr über das Geschäft erfahren?
- Erfahren Sie mehr über die MasterClass von Howard Schultz
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Was ist ein Prospekt?
Ein Prospekt ist ein Rechtsdokument, das von einem Unternehmen herausgegeben wird, um potenzielle Anleger über die geplante Emission eines neuen Wertpapiers zu informieren, bei dem es sich um Aktien von . handeln kann Lager , Exchange Traded Funds (ETFs) oder Investmentfonds. Ein Prospekt enthält Informationen, die ein Anleger über das Unternehmen, sein Managementteam, die finanzielle Leistung und das Wachstumspotenzial wissen möchte, um eine fundierte Entscheidung zu treffen, die seiner Risikobereitschaft entspricht.
Die US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) verlangt von US-amerikanischen Unternehmen, dass sie als Teil ihrer Registrierungserklärung einen Prospekt einreichen – eine detaillierte Offenlegung mit relevanten Informationen wie Geschäftsplänen, Managementüberblick und Finanzbedingungen.
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So funktionieren Prospekte
Ein Unternehmen reicht in der Regel zwei Prospekte für ein neues Wertpapier ein: einen vorläufigen Prospekt, der herausgegeben wird, wenn das Unternehmen das Angebot öffentlich machen will und das Interesse der Anleger abschätzen möchte, und einen endgültigen Prospekt, der herausgegeben wird, wenn das Angebot für die Öffentlichkeit bereit ist.
Ein Unternehmen beauftragt seine Rechts- und Buchhaltungsabteilung mit der Erstellung des vorläufigen Prospekts, der grundlegende Informationen über die Geschäfte des Unternehmens und das Wertpapier selbst bietet. Das Unternehmen wird es dann als Teil seiner öffentlichen Einreichung, rechtlich als S-1 bekannt, bei der SEC einreichen und dann warten, bis die Kommission das Dokument genehmigt.
Wenn sie der Meinung sind, dass die Öffentlichkeit durch den vorläufigen Prospekt ausreichend über das Wertpapier informiert wurde, wird die Gesellschaft dann den endgültigen Prospekt herausgeben, der detaillierte Anlegerinformationen wie den Preis und die Pläne der Gesellschaft für die durch das Wertpapier aufgenommenen Mittel enthält, bevor oder an der Verkaufsstelle.
Howard Schultz Business Leadership Diane von Furstenberg lehrt den Aufbau einer Modemarke Bob Woodward lehrt investigativen Journalismus Marc Jacobs lehrt Modedesign7 Arten von Prospekten
Es gibt verschiedene Arten von Prospekten, darunter:
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- Kurzprospekt : Ein Kurzprospekt ist eine leserfreundliche Zusammenfassung der wichtigen Informationen in einem Prospekt. Es wird auch als zusammenfassender Prospekt bezeichnet.
- Erachteter Prospekt : Ein Unternehmen kann sich dafür entscheiden, Wertpapiere nicht direkt an die Öffentlichkeit zu verkaufen, sondern stattdessen ein Emissionshaus zu beauftragen, das diese Aufgabe übernimmt. Das Dokument, das vom Emissionshaus der Öffentlichkeit zugänglich gemacht wird, gilt als Prospekt.
- Endgültiger Prospekt : Der endgültige Prospekt enthält mehr Informationen über die Aktie oder Anleihe, einschließlich des Angebotspreises, der Anzahl der öffentlich zugänglichen Wertpapiere, der wichtigsten Wettbewerber des Unternehmens, des Finanzwachstums, der Dividendenpolitik, auf die die Anleger eine Vergütung erhalten, und die Angaben im vorläufigen Prospekt.
- Prospekt des Investmentfonds : Ein Investmentfondsprospekt, auch ETF-Prospekt genannt, enthält Informationen über die Ziele des Fonds, die Anlagestrategien, die bisherige Wertentwicklung des Investmentfonds, mögliche Risiken, die Ausschüttungspolitik und Informationen zum Managementteam. Sie kann auch eine Zusammenfassung oder einen gesetzlichen Prospekt enthalten.
- Vorläufiger Prospekt : Ein vorläufiger Prospekt wird auch als Red Hering-Prospekt bezeichnet, weil er verwendet wird, um potenzielle Anleger anzulocken. Es ist der erste Prospekt, der von einem Unternehmen für seine Börsengang (IPO) und enthält nur grundlegende Angaben zu seinem Geschäft und der Art des Wertpapiers.
- Regalprospekt : Finanzunternehmen geben Regalprospekte für mehrere gleichzeitig ausgegebene Wertpapierangebote heraus, was als Regalregistrierung bezeichnet wird, damit sie nicht für jedes Wertpapier einen Prospekt veröffentlichen müssen. Der Regalprospekt enthält Informationen, die typischerweise für eine begrenzte Zeit gültig sind, oder ihre Haltbarkeit, in der Regel ein Jahr.
- Gesetzlicher Prospekt : Ein gesetzlich vorgeschriebener Prospekt ist im Wesentlichen ein zusammenfassender Prospekt, enthält jedoch mehr Details und wird häufig bei Investmentfonds oder ETFs verwendet.
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8 Bestandteile eines Prospekts
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Klasse ansehenEin Prospekt besteht aus vielen Komponenten, von denen jede einem Anleger spezifische Informationen liefert:
- Unternehmensübersicht und Historie : Diese Übersicht enthält die chronologische Geschichte des Unternehmens und seine Errungenschaften in diesem Zeitraum, die ihm geholfen haben, zu wachsen, einschließlich Geschäftsstrategien , Jahresabschluss und was das Unternehmen von seinen Mitbewerbern unterscheidet, auch bekannt als seine Alleinstellungsmerkmal .
- Deal-Struktur : Diese Komponente wird normalerweise in Prospekten von Unternehmen bereitgestellt, die bereits Wertpapiere ausgegeben haben. Es erklärt seine Kapitalstruktur: wie viel Fremd- oder Eigenkapital es besitzt, wie die Beteiligung des Investors diese Struktur beeinflusst und wie seine Kapitalstruktur in Zukunft aussehen soll.
- Finanzinformation : Das Unternehmen kann auch detaillierte Informationen über seine vergangene finanzielle Performance über einen bestimmten Zeitraum bereitstellen, einschließlich Aktienperformance, Brutto- und Nettogewinn.
- Führungsprofil : Ein Führungsprofil ist eine detaillierte Auflistung der Geschäftsführung des Unternehmens einschließlich ihrer Ausbildung und Qualifikation. Es kann auch erklären, wie ihr Unternehmen Investitionen schützt.
- Risikopotenzial : Die Bereitstellung von Risikopotenzial für Anleger informiert sie über potenzielle Bedenken, mit denen sie bei einer Anlage in ein Unternehmen konfrontiert sind, einschließlich staatlicher Vorschriften und Kapitalbeschränkungen. Das Hinzufügen dieser Komponente zu einem Prospekt kann Unternehmen und ihre Maklerfirmen auch vor Anschuldigungen schützen, dass sie Informationen über das Wertpapier vorenthalten haben, die dazu führen könnten, dass Anleger Geld verlieren.
- Wertpapierangebot : Das Wertpapierangebot bezieht sich auf eine Fundraising-Runde, bei der das Unternehmen versucht, zusätzliches Kapital von Investoren einzubringen, um ihre Expansion zu finanzieren. Das Unternehmen kann Anlegern eine von zwei Arten von Wertpapieren gegen Finanzierung anbieten: Schuldtitel (eine Anleihe, die das Unternehmen zu einem bestimmten Fälligkeitsdatum zurückzahlen muss) oder Beteiligungspapiere (Aktien oder Teileigentum am Unternehmen). Die Daten aus dieser Fundraising-Runde und die erwarteten Renditen sind in der Regel im Prospekt enthalten.
- Dienstleistungen und Produkte : Diese Komponente ist ein zusätzliches Element der Unternehmensübersicht und kann enthalten, was sie an die Öffentlichkeit herstellt oder verkauft. Es kann auch alle Ergänzungen enthalten, die es im Laufe seiner chronologischen Geschichte an seinen Operationen vorgenommen hat.
- Verwendung des Erlöses : Bei der Verwendung der Erlöse erklärt das Unternehmen, was es mit den Investitionen plant, die die Finanzierung neuer Produkte, die Expansion des Unternehmens in neue Gebiete und Gebiete sowie den Kauf neuer Technologien umfassen können.
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