Erfahren Sie mehr über den Nominalzinssatz: Definition und Bedeutung in der Wirtschaft

Wenn Sie Geld auf ein verzinsliches Konto anlegen, erwarten Sie, dass sich Ihr Guthaben mit der Zeit erhöht. Ein solcher Anstieg ist auf zwei Faktoren zurückzuführen: den von Ihrem Anlagekonto gezahlten Realzins und die Gesamtinflationsrate. Wenn Sie diese beiden Faktoren kombinieren, erhalten Sie den sogenannten Nominalzinssatz.

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• Was ist der Nominalzinssatz?
• Wer kontrolliert den Nominalzinssatz?
• Wie lautet die Formel für Nominalzinssätze?
• Nominaler Zinssatz vs. Realzinssatz
• Nominalzinssatz vs. Effektivzinssatz
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Was ist der Nominalzinssatz?

Der Nominalzins ist der beworbene Zinssatz eines verzinslichen Kontos. Wenn eine Bank beispielsweise ein Sparkonto bewirbt, das einen Zinssatz von 4 % zahlt – entweder jährlich oder in kürzeren Aufzinsungsperioden –, sind dies 4 % der Nominalzinssatz. Dies bedeutet jedoch nicht, dass Sie am Ende eines Zinszyklus 4% mehr Kaufkraft haben, wenn Sie Ihr Geld auf diesem Konto parken.

Warum ist das? Denn der Nominalzins beinhaltet auch die Gesamtinflationsrate, und diese Inflationsrate wirkt sich auf die gesamte Wirtschaft aus, nicht nur auf das Sparkonto dieser Bank. Um die Zinsen zu isolieren, die mit diesem bestimmten Konto verbunden sind, müssen wir das so genannte . berechnen Realzins .

Wer kontrolliert den Nominalzinssatz?

Zentralbanken wie die US-Notenbank Federal Reserve legen kurzfristige Nominalzinssätze fest. Dies ist ihr primärer Mechanismus zur Beeinflussung der Geldpolitik. Der kurzfristige Nominalzinssatz stellt den Zinssatz dar, zu dem Zentralbanken Geld an kleinere Banken leihen, die wiederum den Verbrauchern Geld zu höheren Zinssätzen leihen (so erzielen sie ihren Gewinn).

Bei niedrigen Nominalzinsen steigen die Investitionen traditionell, weil die Kreditnehmer weniger Zinsen zu zahlen haben. Nach der Finanzkrise und der Großen Rezession im Jahr 2008 setzte die Federal Reserve beispielsweise ihren Nominalzins (die so genannte Federal Funds Rate) auf fast null Prozent – ​​eine Rate, die Investitionen ankurbeln und das Bruttoinlandsprodukt ankurbeln sollte .

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Wie lautet die Formel für Nominalzinssätze?

Die Differenz zwischen Real- und Nominalzinsen kann mit der Fisher-Gleichung dargestellt werden.

Es beginnt als: ich ≈ r + π, wo ich ist der Nominalzins, r ist der Realzins und π ist die Inflationsrate.

Ökonomen manipulieren diese Gleichung so, dass sie lautet: 1+ ich = (1+ r ) (1 + π)

Es erfordert einen mehrstufigen mathematischen Prozess, um eine dieser Gleichungen aus der anderen abzuleiten, aber beide repräsentieren zweifellos die Beziehung zwischen einem Realzins, einem Nominalzins und der Inflationsrate.

Bei der Vorhersage des zukünftigen Wirtschaftswachstums ersetzen Ökonomen häufig die Inflationsrate durch die erwartete Inflationsrate (dargestellt mit dem Index e). Die Inflationserwartungen von Ökonomen und Bankern sind nicht immer genau, und daher besteht immer ein gewisses Risiko bei der Annahme einer zukünftigen Inflationsrate.

Dies führt zum Fisher-Effekt, der aus zwei Behauptungen besteht:
1. Ein Anstieg der erwarteten Inflation wird den Nominalzins in die Höhe treiben
2. Die Berücksichtigung dieser Inflation lässt den erwarteten realen Prozentsatz unverändert

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Nominaler Zinssatz vs. Realzinssatz

Der Realzins ist der Zinssatz, der einem Anleger abzüglich der Inflation gezahlt wird. Die natürliche Inflation in der Wirtschaft wird sich auswirken alle verzinsliche Konten, nicht nur das Konto, für das Sie eine Anzeige sehen. Nehmen wir zum Beispiel an, Sie legen Ihr Geld auf dem oben erwähnten Sparkonto an, das eine Rendite von 4% verspricht. Sagen wir aber auch, dass die Inflationsrate 3% beträgt. Dies bedeutet, dass der Realzins des Kontos tatsächlich 1 % beträgt, nicht 4 %.

Das bedeutet, wenn Sie 100 Dollar auf ein solches Sparkonto einzahlen, erhalten Sie am Ende Ihres ersten Zinszyklus vier Dollar (der Betrag, den Ihr Zinssatz von vier Prozent generiert). Einer dieser Dollar könnte auf den realen Zinssatz des Kontos zurückgeführt werden, und die restlichen drei Dollar könnten auf die Inflation zurückgeführt werden.

Nominalzinssatz vs. Effektivzinssatz

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Nominalzinssätze können schwer zu vergleichen sein, da der Zinseszins von der Länge der einzelnen Verzinsungsperioden abhängt. So funktioniert das konkret:

• Nehmen wir an, Sie möchten zwischen zwei verzinslichen Konten wählen, die beide einen Nominalzins von 10 % bieten. Das erste Konto wird jährlich (einmal pro Jahr), während das zweite Konto vierteljährlich (viermal pro Jahr) berechnet wird.
• Wenn Sie 100 US-Dollar auf das erste Konto einzahlen, werden bis Ende des Jahres 10 US-Dollar Zinsen gezahlt. Dies liegt daran, dass es eine Aufzinsungsperiode pro Jahr hat und während dieses Zeitraums einen Zinssatz von 10 Prozent garantiert.
• Wenn Sie 100 US-Dollar auf das zweite Konto einzahlen, werden bis Ende des Jahres 46,41 US-Dollar an Zinsen gezahlt. Warum? Wegen seiner größeren Anzahl von Perioden in einem Kalenderjahr. Das zweite Konto wird im Laufe des Jahres viermal aufgestockt und jedes Mal werden 10 Prozent des Betrags auf Ihrem Konto ausgezahlt.

Beide dieser hypothetischen Konten behaupten, einen Nominalzins von 10 % zu bieten, aber eines liefert eine viel höhere reale Rendite als das andere. Glücklicherweise gibt es ein Tool, um die beiden Konten schnell zu vergleichen, ohne dass der Kunde eine Menge Mathematik anstellen muss. Dieses Werkzeug ist das effektiver Jahreszinssatz .

Der effektive Jahreszinssatz stellt einen Nominalzinssatz als jährlicher Zinseszins dar. Dies beseitigt die Verwirrung über die Anzahl der Perioden, die mit einem beworbenen Nominalzinssatz verbunden sind. Die Wahrheit ist, dass Banken Kunden täuschen könnten, indem sie Konten mit höheren Zinsen, aber sehr langen Aufzinsungszeiten bewerben. Trotz der hohen beworbenen Zinssätze kann der tatsächliche Zinssatz dieser Konten nichts Besonderes sein, da es so lange dauert, bis sich die Zinsen summieren.

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Um also den realen Wert eines verzinslichen Kontos zu ermitteln, suchen Sie nach seinem effektiven Zinssatz. Dies wird manchmal als EIR (für den effektiven Zinssatz) oder AER (für den jährlichen Äquivalentsatz) bezeichnet. Beachten Sie, dass sich diese geringfügig von einem effektiven Jahreszins (Jahresprozentsatz) unterscheiden, da ein effektiver Jahreszins die Auswirkungen der Aufzinsung nicht berücksichtigt.

Der Vergleich von Anlagekonten kann einschüchternd sein. Aber wenn man den Unterschied zwischen einem Nominalzins, einem Realzins und einem Effektivzins versteht, können Verbraucher fundierte Entscheidungen treffen und somit ein Konto mit einem Strom Zinssatz, der eine Investition wert ist.

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