Zinseffekt: Definition, Beispiele und Beziehung zur aggregierten Nachfrage

Von Zeit zu Zeit werden geldpolitische Gremien (wie die US-Notenbank Federal Reserve, auch Fed genannt) die nationalen Zinssätze anpassen, während sie auf das Ziel eines nachhaltigen Wirtschaftswachstums hinarbeiten. Wenn die Zinssätze angepasst werden, können Banken, Verbraucher und Kreditnehmer ihr Verhalten als Reaktion darauf ändern. Die Art und Weise, wie Zinsanpassungen ein solches Verhalten motivieren, wird als Zinseffekt bezeichnet.

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• Was ist der Zinseffekt?
• Wie hängt der Zinseffekt mit der aggregierten Nachfrage zusammen?
• Wie lautet die Zinseffektformel?
• Wie wirkt sich der Zinseffekt auf die aggregierte Nachfrage aus?
• Beispiel für den Zinseffekt
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Was ist der Zinseffekt?

Der Zinseffekt ist die Änderung des Kreditaufnahme- und Ausgabeverhaltens nach einer Zinsanpassung.

Als allgemeine Regel gilt, dass Verbraucherbanken, wenn die Zinssätze von der Zentralbank eines Landes festgelegt werden, ihren Kunden ähnliche Zinssätze anbieten (und gleichzeitig zusätzliche Zinsen hinzufügen, die als ihre Gewinnspanne dienen).

1/2 Gallone in Tassen

Wenn eine Zentralbank den Zinssatz senkt, senken Verbraucherbanken ihre eigenen Zinssätze, was typischerweise Unternehmen und Privatpersonen dazu veranlasst, mehr Geld zu leihen. Schließlich sind die Kreditkosten günstiger, wenn der Kreditnehmer weniger monatliche Zinszahlungen schuldet.

Wie hängt der Zinseffekt mit der aggregierten Nachfrage zusammen?

Die Beziehung zwischen Zinssätzen und der gesamtwirtschaftlichen Nachfrage ist ein entscheidendes Thema innerhalb der Makroökonomie, der Wirtschaftswissenschaft im großen Maßstab. Die Gesamtnachfrage einer Nation stellt den Wert der Waren und Dienstleistungen dieser Nation zu einem bestimmten Preis dar.

Als allgemeine Regel gilt, dass bei steigenden Preisen die Nachfrage sinkt, weil es weniger Markt gibt, um Waren zu teuren Preisen zu kaufen. Im Gegensatz dazu gewinnen die Verbraucher bei fallenden Preisen an Kaufkraft; infolgedessen steigt die Nachfrage.

Wie lautet die Zinseffektformel?

Ökonomen berechnen die Gesamtnachfrage nach der Formel:

woher kennst du dein mondzeichen

AD = C + I + G + (X-M)

In dieser Formel:

• AD steht für die Gesamtnachfrage
• C steht für die Konsumausgaben des Landes für kombinierte Güter und Dienstleistungen
• I repräsentiert die gesamte Kapitalinvestition des Landes
• G steht für die gesamten Staatsausgaben des Landes
• (X-M) stellt die Nettosumme für die Exporte des Landes dar

Wie wirkt sich der Zinseffekt auf die aggregierte Nachfrage aus?

So wirken sich die Zinssätze auf die gesamtwirtschaftliche Nachfrage aus:

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• Wenn die Zinsen steigen, wird es teurer, Geld zu leihen . Dieses geliehene Geld würde normalerweise für Konsumausgaben und Kapitalinvestitionen verwendet, und so schrumpfen diese beiden Sektoren unter höheren Zinssätzen. Daher nimmt die Gesamtnachfrage gemäß der Gleichung ab.
• Wenn die Zinsen fallen, passiert das Gegenteil . Unternehmen und Privatpersonen können sich Geld zu günstigen Konditionen leihen. Dieses geliehene Geld wird in Verbraucherkäufe und Kapital (wie Immobilien oder Gründungskosten) investiert, und die gesamtwirtschaftliche Nachfrage steigt entsprechend.

Wenn die Zentralbank eines Landes einen höheren Zinssatz verlangt, erhält sie natürlich theoretisch mehr langfristige Einnahmen, da die Kreditnehmer monatliche oder vierteljährliche Zinszahlungen leisten. Dadurch erhält der Staat dann mehr Geld für seine eigenen Ausgaben. Makroökonomen haben jedoch festgestellt, dass dieses Potenzial für erhöhte Staatsausgaben selten den Rückgang der Konsumausgaben und der Kapitalinvestitionen ersetzt. Daher reichen erhöhte Staatsausgaben selten aus, um die gesamtwirtschaftliche Nachfrage wieder in eine positive Richtung zu lenken.

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Beispiel für den Zinseffekt

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Um zu sehen, wie der Zinseffekt in der realen Welt funktioniert, betrachten Sie den Immobilienmarkt. Ein Haus wird für die meisten Menschen die teuerste Anschaffung im Leben sein. Nur wenige Amerikaner haben genug Geld, um sich ein Haus zu kaufen. Stattdessen leisten sie eine Anzahlung und leihen sich den Rest der Kosten von einer Bank, die ihnen Zinsen berechnet.

• Nehmen wir an, jemand kaufte ein Haus für 400.000 US-Dollar und hatte die Möglichkeit, sich diese Summe zu einem Jahreszins von 4% zu leihen. Dies würde bedeuten, dass sie der Bank jedes Jahr 4% von 400.000 US-Dollar – das sind 16.000 US-Dollar – schulden (obwohl der Zinsbetrag normalerweise sinkt, wenn sie einen größeren Teil der geliehenen Hauptsumme zurückzahlen).
• Nehmen wir an, die Federal Reserve hat die Zinsen um 0,25 % erhöht. Das bedeutet, dass sie den Verbraucherbanken einen höheren Zinssatz für die Kreditaufnahme berechnen und die Verbraucherbanken diese Zinserhöhung an ihre Kunden weitergeben.
• Dies bedeutet, dass unser theoretischer Eigenheimkäufer jetzt 17.000 USD an jährlichen Zinszahlungen schuldet, anstatt nur 16.000 USD. Diese zusätzlichen 1.000 US-Dollar pro Jahr können sie aus ihrer finanziellen Komfortzone drängen und sie davon abhalten, das Haus insgesamt zu kaufen.

Wenn viele potenzielle Kreditnehmer im ganzen Land zu dem gleichen Schluss kommen – dass das Haus jetzt zu teuer ist, wenn man die Kreditkosten berücksichtigt – führt dies zu einem Rückgang der Gesamtnachfrage. Tatsächlich gehen Zinssätze und Verbraucherverhalten tendenziell Hand in Hand.

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